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Riots drive demand for political violence coverage
The number of protests and riots in Latin America increased last year, fuelling increased demand for political violence insurance coverage, says Chaucer.
The number of protests and riots in Latin America increased last year, from 5,261 in 2021/2 to 5,575 in 2022/3, fuelling increased demand for political violence insurance coverage, says re/insurer Chaucer, which bases its figures on a study by the Armed Conflict Location & Event Data Project (ACLED).
Chaucer says a rise in protests is being predominantly driven by inflation, which has led to food insecurity and exacerbated poverty in many countries across the region. Many of the protests have also been sparked by increasing energy costs in the wake of the Russian invasion of Ukraine.
Latin American countries that saw the biggest increases in social unrest in the past year were Panama and Ecuador. Panama experienced a 132% increase in the number of protests and riots from 22 to 51 as protesters demanded the government do more to curb soaring energy and food prices.
Ecuador also saw the number of protests and riots more than double from 73 to 155. Demonstrators blocked roads and entry points to major cities and ports, impacting the transport of goods to the Panama Canal from Central American countries.
A change of government in two of Latin America’s biggest economies also contributed to the increase in civil unrest. Supporters of the defeated incumbent Jair Bolsonaro blockaded roads and highways across 23 states in protest of the election results in Brazil—leading to a 33% increase in protests and riots in Brazil from 916 to 1,215.
Peru has experienced a wave of protests led by left-wing groups and indigenous communities since December 2022 following the ousting of President Pedro Castillo. The country saw incidents of civil unrest rise 67% from 261 to 436.
“Countries such as Chile and Peru have experienced considerable political instability.”
Gabriel Mayorga, Chaucer
Strikes riots and civil commotion (SRCC) insurance provides coverage to businesses who have sustained losses from damage caused by riots, protests or other forms of unrest. It also provides coverage for losses arising from interruption to business resulting from highways or roads being blockaded due to protests and riots.
Following a steady rise in civil unrest since the Global Financial Crisis, insurers have increasingly excluded coverage for damage from SRCC from standard insurance policies. Demand for standalone policies to cover this risk has increased as a result of this. However, even within the specialist SRCC market, risk appetite has moderated, leading some insurers to limit the risks that they cover, particularly in traditionally more politically volatile regions.
Gabriel Mayorga, political violence underwriter at Chaucer, said: “Rising inflation coupled with the lingering aftereffects of COVID-19 on the global economy has created a perfect storm. People who have struggled as a result of high food and energy costs have taken to the streets in protest.
“Countries such as Chile and Peru have experienced considerable political instability, with sharp swings between left and right-wing governments in recent years giving rise to protests.
“Large loss events, such as the protests in Chile between 2019 and 2022 which caused $3 billion in damage, have reminded corporates of the need for this kind of coverage and the integral role insurance plays in helping businesses get back on their feet following disruption.”
NOTICIAS
Las protestas impulsan la demanda de cobertura contra la violencia política
El número de protestas y disturbios en América Latina aumentó el año pasado lo que ha impulsado una mayor demanda de cobertura de seguros contra la violencia política.
El número de protestas y disturbios en América Latina aumentó el año pasado, pasando de 5,261 en 2021/2 a 5,575 en 2022/3, lo que ha impulsado una mayor demanda de cobertura de seguros contra la violencia política, según informa la aseguradora Chaucer, que basa sus cifras en un estudio del Proyecto de Datos de Ubicación y Eventos de Conflicto Armado (ACLED, por sus siglas en inglés).
Chaucer señala que el aumento de las protestas se debe principalmente a la inflación, que ha generado inseguridad alimentaria y ha exacerbado la pobreza en muchos países de la región. Muchas de las protestas también han sido provocadas por el aumento de los costos de energía tras la invasión rusa de Ucrania.
Los países de América Latina que experimentaron los mayores aumentos en la agitación social durante el último año fueron Panamá y Ecuador. Panamá experimentó un aumento del 132% en el número de protestas y disturbios, pasando de 22 a 51, ya que los manifestantes exigían que el gobierno hiciera más para frenar los crecientes precios de la energía y los alimentos.
Ecuador también vio más que duplicarse el número de protestas y disturbios, pasando de 73 a 155. Los manifestantes bloquearon carreteras y puntos de acceso a las principales ciudades y puertos, afectando el transporte de mercancías hacia el Canal de Panamá desde países de Centroamérica.
Un cambio de gobierno en dos de las economías más grandes de América Latina también contribuyó al aumento de la agitación civil. Los partidarios del derrotado presidente Jair Bolsonaro bloquearon carreteras y autopistas en 23 estados en protesta por los resultados de las elecciones en Brasil, lo que llevó a un aumento del 33% en las protestas y disturbios en Brasil, pasando de 916 a 1,215.
Perú también ha experimentado una ola de protestas lideradas por grupos de izquierda y comunidades indígenas desde diciembre de 2022, tras el derrocamiento del presidente Pedro Castillo. El país vio un aumento del 67% en los incidentes de agitación civil, pasando de 261 a 436.
“Países como Chile y Perú también han experimentado una considerable inestabilidad política.”
Gabriel Mayorga, Chaucer
El seguro contra Huelgas, Disturbios y Conmoción Civil (HDCC) ofrece cobertura a las empresas que han sufrido pérdidas debido a daños causados por disturbios, protestas u otras formas de agitación. También brinda cobertura para pérdidas derivadas de la interrupción de negocios debido al bloqueo de carreteras y vías causado por protestas y disturbios.
Después de un constante aumento en la agitación civil desde la Crisis Financiera Global, las aseguradoras han excluido cada vez más la cobertura por daños causados por HDCC de las pólizas de seguro estándar. Como resultado, la demanda de pólizas independientes para cubrir este riesgo ha aumentado.
Sin embargo, incluso en el mercado especializado de HDCC, el apetito por el riesgo se ha moderado, lo que ha llevado a algunas aseguradoras a limitar los riesgos que cubren, especialmente en regiones tradicionalmente más volátiles desde el punto de vista político.
Gabriel Mayorga, suscriptor de violencia política en Chaucer, comentó: “La creciente inflación, junto con los efectos persistentes de la COVID-19 en la economía global, han creado una tormenta perfecta.
“Las personas que han luchado debido a los altos costos de alimentos y energía han salido a las calles en protesta. Países como Chile y Perú también han experimentado una considerable inestabilidad política, con bruscos cambios entre gobiernos de izquierda y derecha en los últimos años, lo que ha dado lugar a protestas.
“Eventos de gran magnitud, como las protestas en Chile entre 2019 y 2022 que causaron $3 mil millones en daños, ha recordado a las corporaciones la necesidad de este tipo de cobertura y el papel integral que desempeña el seguro en ayudar a las empresas a recuperarse tras una interrupción.”
Main image: Shutterstock / Bumble Dee
