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Insurtech funding experiences partial rebound in H1 2023
Funding for insurtechs in Latin America is nowhere near the peak it reached one year before, but there has been a partial rebound in financing, according to a report.
“The State of Global Insurtech”, prepared by Dealroom.co, Mundi Ventures, Mapfre, NN Group, and Generali and released earlier this year, reported that the Latin American insurtech ecosystem has emerged strongly in recent years.
In the first half of 2023, venture capital investment in insurtechs in the region hit $79 million. When compared with the first half of 2022, this is down 85%. However, the investment is still expected to rebound from the low in the second half of 2022.
Overall in 2022, Latin America brought in an investment of $241 million, much less than the $376 million in 2021.
Insurtech is now more global than ever, but the majority of the funding goes to North America, Europe and China, with approximately one-third of the funding flowing outside these three areas. Latin America receives only 3.1% of this funding.
Despite this, there are more than 60 venture capital-backed startups in Latin America, according to the report, with an enterprise value of $4.4 billion, up five times since 2020.
The report added that those living in Latin America are high users of digital technology, and are reachable through alternative channels such as fintech and e-commerce platforms, alongside Facebook and WhatsApp.
“Latin America receives only 3.1% of this funding.”
A prime geography for innovation
Hugues Bertin, partner at HCS Capital and chief executive officer of Digital Insurance LatAm, who was quoted in the report stated that the region is a prime geography for insurance innovation, given the strongly underserved population and high digital adoption.
Bertin says: “The traditional financial sector has underserved LatAm customers, with less than 50% having access to banking services. The most impactful inclusive solution that have emerged are neo-banks like Nubank, serving 75 million customers, and digital wallets like MercadoPago, which has 38 million users.
“We think insurtech startups in LatAm have the opportunity to replicate this in order to close the protection gap. Customers are very sensitive to the sustainable aspect and we observe a move from the traditional model into the triple impact model, including not only profitability but social and environmental impacts.”
Latin America is, on average, a less insured region among major markets. In recent year, insurance penetration in the region has increased from 2% to 3% on average, against a global average of 7.1%. The remaining protection gap amounts to approximately $250 billion.
The report adds: “The expanding middle class drives insurance demand and represents a significant market at risk. Insurance plays a vital role in preventing individuals from falling into poverty due to adverse events, thereby supporting middle-class growth and sustainability.”
NOTICIAS
El financiamiento para insurtech experimenta un rebote en la primera mitad de 2023
El financiamiento para insurtech en Latinoamérica no están cerca del pico que alcanzó el año anterior, pero ha habido un rebote parcial en el financiamiento, según un informe.
“El estado de la insurtech global”, preparado por Dealroom.com, Mundi Ventures, Mapfre, NN Group y Generali y que fue presentado al principio de este año, reportaron que el ecosistema de insurtech en Latinoamérica ha emergido fuertemente en años recientes.
En la primera mitad del 2023, la inversión capital de riesgo en insurtech en la región llegó a los 79 millones de dólares. Cuando se compara con la primera mitad del 2022, bajó un 85%. Sin embargo, se espera que la inversión rebote desde abajo en la segunda mitad del 2022.
En general en 2022, Latinoamérica trajo una inversión de 241 millones, mucho menor que los 376 millones en 2021.
La insurtech es más global que nunca, pero la mayoría del financiamiento va a Norteamérica, Europa y China, con aproximadamente un tercio de los fondos fluyendo hacia afuera de esas tres áreas. Latinoamérica recibe sólo el 3.1% de este financiamiento.
A pesar de eso, hay más de 60 startups respaldadas con capital de riesgo en Latinoamérica, según el reporte, con un valor de empresa de 4.4 mil millones, más de cinco veces desde 2020.
El informe añadió que quienes viven en Latinoamérica son usuarios de la tecnología digital y se puede llegar a ellos mediante canales alternativos como fintech y las plataformas de comercio electrónico, junto con Facebook y WhatsApp.
“Latinoamérica recibe sólo el 3.1% de este financiamiento.”
Una geografía excelente para la innovación
Hugues Bertin, socio en HCS Capital y director ejecutivo de Digital Insurance LatAm, quien fue citado en el informe, declaró que la región es una geografía excelente para la innovación en seguros, dada la población fuertemente marginada y la alta adopción digital.
Bertin dice: “El sector financiero tradicional tiene clientes latinoamericanos marginados, con menos del 50% con acceso a servicios bancarios. La solución inclusiva con mayor impacto que ha surgido son los neo-bancos como Nubank, que sirve a 75 millones de clientes, y las billeteras digitales como MercadoPago, que tiene 38 millones de usuarios.
“Creemos que las startups de insurtech en LatAm tienen la oportunidad de replicarlo para cerrar la brecha de protección. Los clientes son muy sensibles al aspecto sustentable y observamos un avance del modelo tradicional al modelo de triple impacto, incluyendo no solo la rentabilidad, sino los efectos sociales y ambientales.”
Latinoamérica es, en promedio, la región menos asegurada entre los mayores mercados. En el reciente año, la penetración en la región se ha incrementado del 2 al 3%, en comparación con el promedio mundial de 7.1% La restante brecha de protección suma aproximadamente 250 mil millones de dólares.
El informe añade: “La clase media creciente maneja la demanda de seguros y representa un mercado en riesgo importante. Los seguros juegan un papel vital en prevenir que los individuos caigan en la pobreza debido a eventos adversos, apoyando así el crecimiento de la clase media y la sustentabilidad.”
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